• Julius Bär rapporteert een recordwinst voor de groep, gesteund door een recordhoogte van de beheerde activa, aanzienlijk verhoogde klantactiviteit en verbeterde operationele hefboomwerking.
• De IFRS-winst voor de groep steeg tot een recordbedrag van CHF 673 miljoen en de IFRS-winst per aandeel (EPS) tot CHF 3,27, een stijging van 128% ten opzichte van CHF 295 miljoen (EPS: CHF 1,44) in de eerste helft van 2025.
• De aangepaste groepswinst was met CHF 673 miljoen (EPS: CHF 3,27) gelijk aan de IFRS-groepswinst, een stijging van 32% ten opzichte van de onderliggende CHF 511 miljoen (EPS: CHF 2,49) in de eerste helft van 2025.
• De beheerde activa stegen sinds het begin van het jaar met 5% tot een recordhoogte van CHF 547 miljard, gesteund door positieve marktprestaties en valuta-effecten, evenals netto nieuwe geldinstromen van CHF 5,7 miljard.
• De brutomarge steeg tot 87 basispunten (1e helft 2025, onderliggend: 83 Bp) als gevolg van een buitengewoon hoge klantactiviteit in het eerste kwartaal.
• Verdere verbetering van de operationele hefboomwerking bleek uit een gedaalde aangepaste kosten/inkomstenverhouding tot 62,6% (1e helft 2025, onderliggend: 68,2%).
• De kapitaalbuffer werd verder versterkt met een toename van de CET1-kapitaalratio tot 18,5% (eind 2025: 17,4%), wat ruim boven de minimumvereisten ligt.
• De balans is nog steeds buitengewoon liquide met een liquiditeitsdekkingsratio van 344% (eind 2025: 261%).
De resultaten van vandaag vormen een solide start van onze nieuwe driejarenstrategiecyclus. Door een gedisciplineerde en consistente uitvoering boeken we bij al onze prioriteiten voortdurende vooruitgang, met speciale focus op het versnellen van organische groei. We zijn verheugd om onze middellangetermijndoelen te bevestigen.
Aanzienlijke groei van het klantvermogen met aanhoudende netto-instroom van nieuw geld.
Het beheerde vermogen (Assets under management, AuM) bereikte een recordhoogte van CHF 547 miljard, een stijging van CHF 26 miljard (+5%) sinds het begin van het jaar. Deze groei werd voornamelijk gedreven door positieve marktontwikkelingen en valuta-effecten, in combinatie met aanhoudende netto-instroom van nieuw geld. Het gemiddelde maandelijkse AuM steeg met 7% op jaarbasis tot CHF 526 miljard. Inclusief bewaard vermogen (User Assets, AuC) van CHF 102 miljard, bereikte het totale beheerde vermogen van cliënten een nieuw record van CHF 649 miljard.
Na een rustige start van het jaar bereikten de netto instromen van nieuw geld CHF 5,7 miljard (2,2% op jaarbasis), waarbij de voortgang nog steeds werd beïnvloed door de voortdurende implementatie van het herziene risico- en compliancekader van de Groep. Alle regio's registreerden netto instromen, met name de westerse markten, waaronder Zwitserland, leverden een sterke bijdrage. Na een pauze in de eerste vier maanden van 2026 hervatte de herfinanciering door klanten tegen het einde van de verslagperiode. Hoewel de impact van de implementatie van het risico- en compliancekader naar verwachting tot in 2027 zal aanhouden, bevestigt de Groep haar doelstelling voor de groei van het netto nieuwe geld van 4-5% tot en met 2028.
Sterke stijging van het bedrijfsresultaat met een recordhoog beheerd vermogen en toegenomen klantactiviteit.
Het bedrijfsresultaat volgens IFRS bedroeg CHF 2.276 miljoen, een stijging van 26% ten opzichte van CHF 1.810 miljoen in de eerste helft van 2025. Deze verbetering is te danken aan een toename van de inkomsten uit commissies en servicekosten, de netto-inkomsten uit financiële instrumenten gewaardeerd tegen reële waarde (FVTPL) en de netto-rente-inkomsten. De periode van het voorgaande jaar werd bovendien beïnvloed door twee belangrijke posten: het netto-effect van fusies en overnames van CHF 99 miljoen als gevolg van de verkoop van Julius Baer Brazilië en de eerdergenoemde toegenomen netto-kredietverliezen.
Aangezien de fusie- en overnamegerelateerde correcties op het bedrijfsresultaat in de eerste helft van 2026 verwaarloosbaar waren, bedroeg het gecorrigeerde bedrijfsresultaat eveneens CHF 2.276 miljoen, een stijging van 12% ten opzichte van het onderliggende resultaat van CHF 2.040 miljoen in de periode van het voorgaande jaar. De bijbehorende brutomarge steeg naar 87 basispunten (eerste helft van 2025: 83 basispunten).
De winst uit commissies en servicekosten steeg met 12% tot CHF 1.279 miljoen, terwijl de terugkerende inkomsten met 10% toenamen tot CHF 984 miljoen. Sterke klantactiviteit leidde tot een stijging van 12% in makelaarskosten en inkomsten uit effectenuitgiften tot CHF 448 miljoen. De commissiekosten daalden met 1% tot CHF 153 miljoen.
De netto rentebaten stegen met 80% tot CHF 130 miljoen, voornamelijk door een daling van de rentelasten met 21%, wat de daling van de rentebaten met 13% ruimschoots compenseerde. Ondanks een toename van het gemiddelde leenvolume ten opzichte van het voorgaande jaar, daalden de rentebaten uit klantleningen met 16% tot CHF 529 miljoen als gevolg van de aanhoudend lage rentestand. Daarentegen stegen de rentebaten uit de treasuryportefeuille – bestaande uit schuldinstrumenten tegen reële waarde via overige uitgebreide winst en verlies (FVOCI) en rentebaten uit schuldinstrumenten tegen geamortiseerde kostprijs – met 2% tot CHF 270 miljoen, ondersteund door een lichte stijging van de gemiddelde portefeuille. Tegelijkertijd daalden de rentelasten op verplichtingen aan klanten met 22% tot CHF 582 miljoen, voornamelijk door lagere depositorentes, ondanks een lichte stijging van de gemiddelde portefeuille.
De inkomsten uit financiële instrumenten, gewaardeerd tegen reële waarde, winst en verlies (FVTPL), stegen met 9% tot CHF 876 miljoen. De inkomsten uit de handel in valuta en edelmetalen, evenals uit gestructureerde producten, lagen in de eerste drie maanden van 2026 bovengemiddeld, dankzij perioden van verhoogde volatiliteit en een sterke instroom van klanten. In de daaropvolgende maanden namen de inkomsten af naarmate de marktomstandigheden normaliseerden. Ondanks een licht hoger gemiddeld volume daalden de inkomsten uit Treasury swaps, als gevolg van het kleinere renteverschil tussen de Amerikaanse en Zwitserse rentes ten opzichte van het voorgaande jaar.
De overige gewone inkomsten volgens IFRS stegen tot CHF 14 miljoen (eerste halfjaar 2025: CHF -83 miljoen), als gevolg van het eerdergenoemde fusie- en overname-gerelateerde effect in de eerste helft van 2025. Vergeleken met de gecorrigeerde overige gewone inkomsten van CHF 17 miljoen in de eerste helft van 2025, is dit een lichte daling.
Netto kredietverliezen op financiële activa genormaliseerd tot CHF 23 miljoen, een daling ten opzichte van CHF 130 miljoen in de eerste helft van 2025 (eerste helft van 2025, onderliggende waarde: geen).
Verdere verbetering van de operationele hefboomwerking, aangepaste kosten/inkomstenratio op 62,6%.
De operationele kosten volgens IFRS bedroegen CHF 1.462 miljoen, een stijging van 2% ten opzichte van CHF 1.440 miljoen in de eerste helft van 2025. Personeelskosten stegen met 4% tot CHF 974 miljoen, terwijl de operationele kosten gelijk bleven op CHF 371 miljoen. De afschrijvingen op immateriële activa bleven vrijwel gelijk op CHF 73 miljoen. De afschrijvingen op onroerend goed en materiële vaste activa daalden met 8% tot CHF 44 miljoen. De operationele kosten in verband met fusies en overnames waren verwaarloosbaar in de eerste helft van 2026 (eerste helft van 2025: CHF 14 miljoen). Bijgevolg bereikten de gecorrigeerde operationele kosten ook CHF 1.462 miljoen, een stijging van 2% (eerste helft van 2025: CHF 1.426 miljoen).
Zoals eerder aangekondigd, streeft de groep ernaar om in 2028 een bruto efficiëntiewinst van CHF 130 miljoen te realiseren. In de eerste helft van 2026 bedroegen de implementatiekosten van het programma CHF 7 miljoen, terwijl de resulterende netto kostenbesparingen in totaal CHF 11 miljoen bedroegen.
De gecorrigeerde personeelskosten stegen met 4% tot CHF 974 miljoen, als gevolg van een gemiddelde personeelsomvangsgroei van 1% ten opzichte van het voorgaande jaar en hogere prestatie- en succesgerelateerde bonussen. Per 30 juni 2026 had de Groep 7.675 voltijdse equivalenten (FTE) in dienst, een netto toename van 285 functies sinds het begin van het jaar. Meer dan de helft van deze nieuwe functies is het gevolg van de internalisering van taken die voorheen extern werden uitgevoerd, evenals een eenmalige wijziging in de functieomschrijving, met name met betrekking tot de afhandeling van langdurige afwezigheid. Netto daalde het aantal klantadviseurs (RM's) met 14 tot 1.247 FTE, als gevolg van de aanwerving van 50 RM's en het vertrek van 64. Een aanzienlijk deel van dit vertrek vloeide voort uit lopende prestatiebeheermaatregelen. Tegelijkertijd steeg het gemiddelde beheerde vermogen per RM met 6% sinds het begin van het jaar en bereikte CHF 438 miljoen aan het einde van de verslagperiode.
De gecorrigeerde operationele kosten bleven stabiel op CHF 371 miljoen, ondanks een stijging van 3% in voorzieningen en verliezen tot CHF 37 miljoen. Exclusief voorzieningen en verliezen daalden de operationele kosten in beide perioden met 1% op jaarbasis tot CHF 333 miljoen. De impact van hogere technologiegerelateerde kosten na de start van het moderniseringsproject voor het IT-platform in Zwitserland werd gecompenseerd door kostenbesparingen en interne processen.
De gecorrigeerde afschrijvingen op onroerend goed en materiële vaste activa daalden met 8% tot CHF 44 miljoen, terwijl de gecorrigeerde afschrijvingen en waardeverminderingen op immateriële activa met 5% stegen tot CHF 73 miljoen. Dit laatste was voornamelijk het gevolg van hogere IT-gerelateerde investeringen in de afgelopen jaren.
De gecorrigeerde kosten/batenverhouding (exclusief voorzieningen en verliezen) verbeterde tot 62,6% (eerste helft van 2025, onderliggende waarde: 68,2%).
Record groepswinst
Dankzij een sterke groei van de verhouding tussen activa en eigen vermogen (AuM), toegenomen klantactiviteit en een verbeterde operationele hefboomwerking, is de winstgevendheid in de eerste helft van 2026 aanzienlijk verbeterd. De winst vóór belasting volgens IFRS steeg met 120% tot CHF 814 miljoen, terwijl de inkomstenbelasting met 88% toenam tot CHF 141 miljoen. Hierdoor stegen zowel de nettowinst als de winst per aandeel (WPA) van de Groep volgens IFRS met 128% en bereikten recordhoogtes van respectievelijk CHF 673 miljoen en CHF 3,27, vergeleken met CHF 295 miljoen en CHF 1,44 in dezelfde periode van het voorgaande jaar.
De gecorrigeerde winst vóór belasting steeg tot CHF 814 miljoen, een toename van 33% ten opzichte van het onderliggende resultaat van het voorgaande jaar. De bijbehorende winstmarge vóór belasting verbeterde met 6 basispunten tot 31 basispunten.
Mede als gevolg van de verdere implementatie van de minimumbelasting van de OESO in diverse landen, steeg het aangepaste belastingtarief naar 17,3% (eerste helft van 2025, onderliggend: 16,7%).
Het aangepaste nettoresultaat van de Groep steeg naar CHF 673 miljoen en de aangepaste winst per aandeel (WPA) naar CHF 3,27, een stijging van 32% ten opzichte van de onderliggende cijfers van respectievelijk CHF 511 miljoen en CHF 2,49 in de eerste helft van 2025.
Naast een aanzienlijke toename van het CET1-kapitaal verbeterde het aangepaste rendement op CET1 (RoCET1) naar 32% (eerste helft van 2025, onderliggend: 28%).
Balans van vaste en vloeibare stoffen
Vergeleken met eind 2025 is het balanstotaal met 8% gestegen tot CHF 116,6 miljard, voornamelijk door een toename van 8% in de verplichtingen aan klanten (klantendeposito's) tot CHF 72,1 miljard.
De leningen stegen met 5% tot CHF 44,4 miljard, bestaande uit CHF 36,2 miljard aan Lombardleningen (+7%) en CHF 8,1 miljard aan hypothecaire leningen (-2%). Dit resulteerde in een loan-to-deposit ratio van 61%, een daling ten opzichte van 63% eind 2025.
De totale treasuryportefeuille groeide met 15% tot CHF 17,6 miljard, ondersteund door een stijging van 13% in de financiële activa gemeten naar FVOCI tot CHF 9,9 miljard en een stijging van 17% in de financiële activa tegen geamortiseerde kostprijs tot CHF 7,7 miljard.
Het eigen vermogen van Julius Baer Group Ltd. is met 2% gestegen tot CHF 7,4 miljard.
De balans blijft zeer liquide, met een liquiditeitsdekkingsratio van 344% (eind 2025: 261%).
Solide kapitaalbasis
In de eerste helft van 2026 heeft Julius Baer zijn toch al sterke kapitaalbasis aanzienlijk versterkt. Vergeleken met eind 2025 is het CET1-kapitaal met CHF 0,4 miljard, oftewel 9%, gestegen tot CHF 4,3 miljard. Ondanks de terugbetaling van USD 350 miljoen aan Additional Tier 1 (AT1)-kapitaalinstrumenten in maart 2026, zijn het Tier 1-kapitaal en het totale kapitaal met CHF 0,1 miljard gestegen tot respectievelijk CHF 5,6 miljard en CHF 5,7 miljard.
Per 30 juni 2026 bedroegen de risicogewogen activa (RWA) CHF 23,3 miljard, een stijging van CHF 0,6 miljard, oftewel 3%, ten opzichte van eind 2025. Dit was te danken aan hogere kredietrisicoposities, die met CHF 0,3 miljard stegen tot CHF 11,2 miljard, en een vergelijkbare stijging van de marktrisicoposities tot CHF 2,1 miljard. De operationele risicoposities en de niet-tegenpartijrisicoposities bleven ongewijzigd op respectievelijk CHF 9,3 miljard en CHF 0,6 miljard.
Deze ontwikkelingen resulteerden in een CET1-kapitaalratio van 18,5% (eind 2025: 17,4%) en een totale kapitaalratio van 24,4% (eind 2025: 24,7%). Tegelijkertijd namen de totale blootstellingen met 7% toe tot CHF 120 miljard, wat resulteerde in een Tier 1-hefboomratio van 4,7% (eind 2025: 4,9%).
De kapitaalpositie van de Groep blijft daarmee solide: de CET1-ratio en de totale kapitaalratio liggen aanzienlijk boven de interne minimumvereisten van de Groep van respectievelijk 11% en 15%, en ruim boven de wettelijke minimumvereisten van 8,4% en 12,6% die van toepassing zijn aan het eind van juni 2026. De Tier 1-leverageratio blijft ruim boven de wettelijke drempel van 3,0%.
De conference call voor analisten en beleggers zal om 8:30 uur (CEST) via een webcast te volgen zijn. Alle documenten (presentatie, halfjaarverslag 2026, tijdreekstabellen en dit persbericht) zijn beschikbaar op www.juliusbaer.com.
Contacten
Media Relations, Tel. +41 (0) 58 888
8888
Investor Relations, tel. +41 (0) 58 888 5256
Belangrijke data
23
november 2026: Publicatie van het tussentijdse managementverslag voor de eerste tien maanden van
2026
1 februari 2027: Publicatie en presentatie van de jaarresultaten van 2026
15 maart 2027:
Publicatie van het jaarverslag 2026, inclusief het beloningsrapport 2026.
15 maart 2027: Publicatie
van het duurzaamheidsverslag 2026
15 april 2027: Algemene Vergadering, Zürich