De Zwitserse fondsenmarkt heeft zich na het zwakke begin van het jaar sterk hersteld. Het totale volume steeg sinds het begin van het jaar met CHF 187.1 miljard tot CHF 1’927.4 miljard. Ongeveer CHF 155 miljard, respectievelijk 8.9% van het volume, was toe te schrijven aan de positieve marktontwikkeling, wisselkoersen en andere waarderingseffecten. De netto nieuwkapitaalinstroom bedroeg CHF 32.7 miljard en lag daarmee iets onder het niveau van de overeenkomstige periode van het voorgaande jaar (CHF 35.4 miljard). Alleen in het derde kwartaal stroomde er netto CHF 10.8 miljard naar de fondsen.
Bij het nieuw kapitaal stonden obligatiefondsen met CHF 13.9 miljard duidelijk vooraan, gevolgd door aandelenfondsen met CHF 9.7 miljard. Geldmarktfondsen en grondstoffenfondsen noteerden instromen van elk ongeveer CHF 3.3 miljard. In het derde kwartaal concentreerde het nieuwe kapitaal zich op obligatie- en grondstoffenfondsen. Ondanks de hoge instromen steeg het volume van obligatiefondsen slechts met ongeveer CHF 3 miljard tot CHF 439.4 miljard, omdat de obligatiemarkten daalden (SBI – 0.97%, Bloomberg US Aggregate Bond Index –2.91%).
De positieve beursontwikkeling zorgde ervoor dat het vermogen van aandelenfondsen sterk toenam. Hun volume steeg sinds begin dit jaar met ongeveer CHF 147 miljard tot CHF 1010.6 miljard. Inmiddels valt meer dan de helft van de Zwitserse fondsenmarkt onder aandelenfondsen. Het aandeel van deze fondscategorie bereikte met ongeveer 52.4% een nieuw hoogtepunt. Ongeveer twee derde van de netto nieuwe middelen (CHF 22.7 miljard) stroomde naar beursgenoteerde indexfondsen (ETF) (vorig jaar: CHF 16.7 miljard).
"De positieve ontwikkeling op de financiële markten heeft het fondsvermogen dit jaar aanzienlijk sterker laten groeien dan het nieuwe kapitaal. Opmerkelijk is dat beleggers tegelijkertijd voornamelijk in obligatiefondsen investeerden, hoewel de koersen voor vastrentende waarden breed daalden. Dit duidt erop dat veel beleggers lopende opbrengsten en stabiliteit hoger waarderen dan kortstondige koerswinsten", zegt Adrian Schatzmann, CEO van Asset Management Association Switzerland (AMAS).
De concentratie op de Zwitserse fondsenmarkt blijft hoog. De tien grootste aanbieders verenigen ongeveer 75% van het totale fondsenvolume. UBS blijft met een licht gestegen marktaandeel van 36.9% onbetwist aan kop. Daarachter volgen Swisscanto (10.6%), BlackRock (10.4%) en Pictet (5.9%). Swiss Life breidde zijn marktaandeel uit tot 2.5% en ligt daarmee nieuw voor Vontobel (2.2%) op de vijfde plaats. Nieuw onder de tien grootste fondsaanbieders is Vanguard met een marktaandeel van 1.1%.
Ontwikkeling van geselecteerde indexen en valuta aan het einde van het derde kwartaal van 2026: Dow Jones +5.91%, S&P 500 +11.77%, EURO STOXX 50 +8.25% en SMI +4.24% evenals SBI -0.97% en Bloomberg US Aggregate Bond Index -2.91%. De euro werd 1.81% sterker ten opzichte van de Zwitserse frank, terwijl de Amerikaanse dollar 5.37% steeg. De statistieken van Swiss Fund Data AG en Morningstar zijn gebaseerd op de FINMA- goedkeuringslijst en omvatten alle fondsen naar Zwitsers recht alsmede alle buitenlandse fondsen die zijn goedgekeurd voor openbare distributie in Zwitserland, inclusief hun institutionele aandelenklassen. Buitenlandse fondsen die exclusief voorbehouden zijn aan gekwalificeerde beleggers worden in de statistiek niet opgenomen omdat deze producten alleen privé worden geplaatst en geen FINMA- goedkeuring kunnen krijgen.
Mediacontact
Peter Hody
Senior Communications Manager / Woordvoerder
peter.hody@am-switzerland.ch
+41 61 278 98 00